2025年6月，新勢力車企銷量榜單出爐，蔚來雖坐擁蔚來、樂道、螢火蟲三大品牌，但總交付量僅2.49萬輛，在頭部陣營中跌至末尾，而零跑、理想、小鵬分別以4.8萬、3.63萬、3.46萬輛的銷量占據(jù)前三，“蔚小理”的傳統(tǒng)格局似乎正被“零小理”取代。這一變化背后，是市場格局重塑與品牌戰(zhàn)略調(diào)整的雙重映射。

從市場環(huán)境看，6月車市競爭白熱化。廠商為沖刺半年度目標(biāo)密集降價促銷，新能源滲透率攀升至55%，頭部品牌均以高性價比策略搶占份額。零跑憑借B系列新車與C11改款實現(xiàn)銷量翻倍，理想則通過L6車型穩(wěn)住基盤，而蔚來雖推出“5566”系列煥新車型，但樂道與螢火蟲作為新品牌，市場認(rèn)知度與渠道覆蓋仍需時間沉淀。

從品牌戰(zhàn)略看，蔚來多品牌協(xié)同的“高舉低打”模式尚未完全發(fā)力。蔚來品牌聚焦高端市場，樂道主打家庭用戶，螢火蟲瞄準(zhǔn)精品小車，三者本應(yīng)形成互補(bǔ)。但樂道L60月銷量僅6400輛，螢火蟲3932輛的成績與預(yù)期存在差距，反映出下沉市場拓展的挑戰(zhàn)。相比之下，零跑通過“性價比+技術(shù)普惠”策略快速崛起，理想則憑借增程與純電雙路線鞏固家庭用戶基本盤，均展現(xiàn)出更靈活的市場適應(yīng)性。

不過，蔚來并未放棄反攻。其計劃四季度實現(xiàn)蔚來與樂道合計月銷5萬輛，毛利率提升至20%以上。若樂道L90、L80等新車能如期打開三排座SUV與五座市場，蔚來仍有望重返頭部行列。但當(dāng)前，“零小理”格局已初步形成，蔚來需加快品牌協(xié)同與渠道下沉，方能在激烈競爭中守住陣地。