廣州國光（002045）07年將在專業(yè)音響方面有突破性增長，業(yè)務規(guī)模較以往增長100%以上；多媒體音響成功切入了高端客戶的采購體系，新增業(yè)務占總收入的20%左右；木質音箱可望在08年成為新的增長點，增加2-3億元的收入規(guī)�？梢云诖黄囈繇憚t將在未來打開成倍的增長空間。
可持續(xù)成長的企業(yè)享有更高的估值空間。典型的代工企業(yè)鴻海精密在高成長階段曾創(chuàng)下5年股價上漲25倍的故事，國光有望在電聲行業(yè)重演鴻海精密的增長軌跡。電聲行業(yè)高端產品的產能轉移正處于開始階段。作為高端產品OEM企業(yè)的領先者，廣州國光將充分受益于這一趨勢，預計公司未來5年內復合增長率可望不低于30%，近3年的年均增長率將在50%以上。毛利率提升和新業(yè)務的發(fā)展，支持08年業(yè)績增速不低于07年。在產品結構及客戶結構的雙重優(yōu)化作用下，公司毛利率有望上升，而專業(yè)音響業(yè)務將繼續(xù)擴張，木質音箱業(yè)務也講放量。
平安證券分析師曾實預測公司07、08年業(yè)績分別為0.70元和1.08元，6個月內目標價格調升為25元，12個月內的目標價格可參考08年的業(yè)績，提升至30元。維持“強烈推薦”評級。
