盈利尚困難 汽車金融公司緣何突然謹(jǐn)慎慢行
上汽通用汽車金融公司與大眾汽車金融(中國)公司如期在華開業(yè)，關(guān)于外資領(lǐng)跑國內(nèi)汽車金融的喧囂卷土重來。而我們轉(zhuǎn)身看到的，卻還有另一幕。
福特信貸中國代表處首席代表詹國棟曾表示，金融機(jī)構(gòu)是必須盈利的，但在信息不健全，利率受管制的環(huán)境中，金融機(jī)構(gòu)的獲利空間不大。因此，我們留意到，號(hào)稱全球最大汽車金融公司的福特汽車信貸，自去年11月頒布《汽車金融公司管理辦法實(shí)施細(xì)則》》后遲遲沒有動(dòng)作。
事實(shí)上，早在1996年12月，福特汽車信貸便在北京設(shè)立了代表處，這也是在內(nèi)地最早成立的外資汽車金融機(jī)構(gòu)代表處。而直至今年8月3日，福特汽車信貸公司才對(duì)外宣布，中國銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)批準(zhǔn)其在中國籌建汽車金融服務(wù)公司的申請。之后不久，上汽通用汽車金融公司與大眾汽車金融(中國)公司便率先開張營業(yè)。對(duì)于這樣的時(shí)間差，似乎可以有若干種解答。目前國內(nèi)車市突然轉(zhuǎn)淡，國內(nèi)汽車信貸總業(yè)務(wù)中大約30%成為不良貸款的現(xiàn)狀都不是什么利好。來自政策層面的諸多限制，也在對(duì)汽車金融公司的盈利能力提出很高的要求。
與通用、大眾同期申請開業(yè)的豐田，也在一陣疾跑后突然減速。據(jù)悉，豐田汽車金融公司并沒有按照規(guī)定在6個(gè)月之內(nèi)提出開業(yè)申請，豐田汽車金融(中國)有限公司籌備組向記者表示：“申請延長籌備期的主要原因，是相比通用和大眾，豐田金融此前從未在中國設(shè)立過代表機(jī)構(gòu)，而來自其他汽車廠商的同行較我們有更充足的準(zhǔn)備時(shí)間�！�
去年也曾放出風(fēng)聲力圖跟進(jìn)的幾家，包括標(biāo)致雪鐵龍、戴—克在內(nèi)，進(jìn)展至今，也不過是“只聽樓板響，未見下樓來”。針對(duì)記者何時(shí)提交開業(yè)申請的追問，標(biāo)致雪鐵龍方面的相關(guān)負(fù)責(zé)人表示“正在進(jìn)行中，我們不方便透露”。
所有的跡象都在表明，在國內(nèi)出現(xiàn)的汽車金融公司，只是初具了其在海外本土市場成熟內(nèi)核外的一層殼。在一個(gè)被政策限制的市場上，以汽車金融公司之名，究竟赴的是一場什么樣的約？
中國汽車工業(yè)咨詢有限公司首席分析師賈新光認(rèn)為，就目前而言，汽車信貸不是利潤豐厚的領(lǐng)域，如果把其他費(fèi)用加上去，整個(gè)倒貼錢！
在去年北京汽車金融發(fā)展論壇上，國務(wù)院發(fā)展研究中心研究員郭勵(lì)弘犀利地指出，盡管外資汽車金融公司有著近幾十年的經(jīng)驗(yàn)，但是在中國這樣一個(gè)整個(gè)社會(huì)的信用機(jī)制和信用管理主體嚴(yán)重缺失的現(xiàn)狀下，由體制、機(jī)制所產(chǎn)生的全部問題集中反映便是極高的交易成本。如果說整車廠還可以通過中國制造成本較低的優(yōu)勢來平衡掉這些弊端的話，汽車金融公司面臨的則是100%的高昂交易成本。
雖然伴隨著國內(nèi)私人汽車擁有量的高速增長，汽車信貸在過去兩年也得到了快速增長。2002年汽車信貸只相當(dāng)于總銷售額的10%，2003年，這一數(shù)字約為20%—25%，專家預(yù)計(jì)，到2005年汽車信貸將達(dá)到總銷售額的40%。但由于不良貸款的攀升，一些銀行甚至在公開場合表示，個(gè)人汽車信貸不是銀行的主業(yè)，總有一天銀行會(huì)退出這一領(lǐng)域。汽車金融公司滿懷熱情而來，卻必須直面國內(nèi)個(gè)人信用體系缺失的大背景，接下這個(gè)燙手的山芋；出臺(tái)的《汽車金融公司管理辦法實(shí)施細(xì)則》，也以從嚴(yán)管制的初衷杜絕一下子全面放開后，汽車金融公司迅速擴(kuò)張產(chǎn)生泡沫。
零利率還只能是個(gè)夢想；類似于汽車租賃這樣平均利潤在30%以上業(yè)務(wù)被抽掉。就目前的政策限制來看，由于對(duì)調(diào)整利率、建立分支機(jī)構(gòu)和資金來源的限制，汽車金融公司還遠(yuǎn)遠(yuǎn)發(fā)揮不出其真正價(jià)值。
目前汽車金融公司面向經(jīng)銷商的業(yè)務(wù)，也只是在幫助廠商消化庫存方面體現(xiàn)出實(shí)質(zhì)貢獻(xiàn)；而面向個(gè)人的貸款業(yè)務(wù)，個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)被放大為因價(jià)格大幅波動(dòng)而引發(fā)消費(fèi)者惡意逃貸的傾向。目前比較現(xiàn)實(shí)的盈利點(diǎn)，或許就是金融服務(wù)經(jīng)理如何說服能夠付全款的顧客分期付款。
因此，上汽通用汽車金融有限公司總經(jīng)理魏德明曾坦率地表示：“初期我們不會(huì)考慮更大投入，我們會(huì)謹(jǐn)慎地發(fā)展業(yè)務(wù)�！笔聦�(shí)上，這種謹(jǐn)慎的態(tài)度也正在蔓延。
好在市場的口子已經(jīng)切開了，不管被如何限制，這種開放的趨勢已然不可逆轉(zhuǎn)。只是汽車金融公司想要快跑跨入淘金時(shí)代夢想，必須還要迂回切開政策的關(guān)口。
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